注册会计师《公司战略与风险管理》考点练习题：套期保值

1、甲企业拥有大型大蒜种植基地，今年大蒜价格持续上涨，甲企业为了不断盈利，采取了套期保值和投机行为。关于套期保值与投机的说法中正确的是( )。

A.套期保值是为冲抵风险而买卖相应衍生产品的行为

B.利用大蒜期货套期保值的目的是承担额外的风险以盈利

C.利用大蒜期货投机的目的是降低风险

D.大蒜期货投机的结果是降低了企业面对的风险

【答案】A

【解析】套期保值是指为冲抵风险而买卖相应的衍生产品的行为，所以选项A正确;套期保值的目的是降低风险，投机的目的是承担额外的风险以盈利，所以选项B.C错误，套期保值的结果是降低了风险，投机的结果是增加了风险，所以选项D错误。

2、甲公司每年的最低运营资本是3000万元，需要5000万元维持运营的可能性是7%，需要7000万元维持运营的可能性是2%，甲公司生存概率为98%时需要的风险资本是( )。

A.3000

B.4000

C.5000

D.7000

【答案】B

【解析】甲公司生存概率为98%时需要7000万元运营资本，甲公司每年最低运营资本是3000万元，则需要4000万元的风险资本。

3、安泰保险公司主要业务为财产保险，其客户以煤矿居多。安泰公司按照所需融资数额的一定比例，向投资者支付一笔费用来购买一种特定权利。安泰公司与投资人约定，一旦在约定时期内发生煤矿事故灾害，且煤矿企业和保险公司由此遭受的煤矿事故损失达到约定规模后，保险公司将立即向投资者发行资本票据，筹集现金或其他流动资产，用于处理煤矿事故灾害风险的赔款。根据以上信息可以判断，安泰公司的这一做法属于( )。

A.损失融资

B.风险资本

C.应急资本

D.套期保值

【答案】C

【解析】应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内.某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款(或资产负债表上的其他实收资本项目)，并为此按时间向资本提供方缴纳权力费，这里特定事件称为触发事件。

4、确定风险管理的优先顺序，对于可以考虑的因素描述不全面的是( )。

A.风险事件发生的可能性和影响

B.风险管理的难度

C.风险的价值或管理可能带来的收益

D.内部利益相关者的要求

【答案】D

【解析】根据风险与收益平衡原则，确定风险管理的优先顺序可以考虑以下几个因素。①风险事件发生的可能性和影响;②风险管理的难度;③风险的价值或管理可能带来的收益;④合规的需要;⑤对企业技术准备.人力.资金的需求;⑥利益相关者的要求。企业的利益相关者可以分为内部利益相关者和外部利益相关者。所以选项D的描述不全面。

5、下列关于损失事件管理的说法中错误的是( )。

A.应急资本可以提供经营持续性的保证

B.应急资本不涉及风险的转移，是企业风险补偿策略的一种方式

C.应急资本是一个在一定条件下的融资选择权，公司可以不使用这个权利

D.专业自保公司提高了公司的运营成本

【答案】D

【解析】本题考核风险理财措施。专业自保公司的优点是：降低运营成本;改善公司现金流;保障项目更多;公平的费率等级;保障的稳定性;直接进行再保险;提高服务水平;减少规章的限制;国外课税扣除和流通转移。选项D的说法错误。

6、甲公司是一家生产遮阳用品的企业，2013年公司在保留原有业务的同时，进入雨具生产业务从风险管理策略的角度看，甲公司采取的策略是( )。

A.风险规避

B.风险转换

C.风险对冲

D.风险承担

【答案】C

【解析】本题考核的是风险管理策略的7种工具的运用，这道题里是战略上的多种经营，是风险对冲里常见的例子之一。

7、R国W公司于2002年发行了名为Pioneer的巨灾债券。该债券能够同时为北美飓风.欧洲风暴以及美国加利福尼亚和日本地震提供救灾资金保障。这种具有金融衍生品特性的债券，属于风险管理策略工具中的( )。

A.风险补偿

B.风险转化

C.风险转移

D.风险对冲

【答案】C

【解析】本题考核“风险管理策略的工具”的知识点。Pioneer巨灾债券，同时为北美飓风.欧洲风暴和美国加利福尼亚.美国中心和日本地震提供保障。该种债券属于保险风险证券化的一种，保险风险证券化是指利用保险资产证券化技术，通过构造和在资本市场上发行保险连接型证券，使保险市场上的风险得以分割和标准化，将承保风险转移到资本市场。简单的理解即通过该种债券将风险转移到资本市场上，所以选项C正确。

8、风险管理策略由四大部分组成，其中明确公司要承担什么风险和承担多少的部分是( )。

A.风险偏好和风险承受度

B.全面风险管理的有效性标准

C.风险管理的工具选择

D.全面风险管理的资源配置

【答案】A

【解析】风险管理策略的组成部分：①风险偏好和风险承受度。明确公司要承担什么风险。承担多少。②全面风险管理的有效性标准。明确怎样衡量我们的风险管理工作成效。③风险管理的工具选择。明确怎样管理重大风险。④全面风险管理的资源配置。明确如何安排人力.财力.物资.外部资源等风险管理资源。风险偏好是企业希望承担的风险范围。

9、甲公司是一家大型生产制造企业。为了防止操作风险的发生，甲公司增加了控制和管理环节，结果导致效率降低。甲公司增加控制的成本属于( )。

A.纠正成本

B.惩治成本

C.预防成本

D.评估成本

【答案】C

【解析】本题考核风险管理成本与效益。预防成本是指为了防止风险的发生，而在组织内部采取目标制定.跟踪监督.事项识别和应对防范措施所花费的成本费用，以及因此增加了控制和管理环节而降低了业务效率所造成的直接.间接损失。为防止操作风险发生，甲公司发生的因增加控制和管理环节而降低业务效率的损失属于预防成本。

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