2018年注册会计师《财务成本管理》知识点：报价利率、计息期利率和有效年利率的比较

一、定义的比较

(1)报价利率：银行等金融机构提供的利率(银行为利息报价时，提供一个年利率)因报价周期(1 年)与实际计息周期(往往短于 1 年)可能不一致，必须同时提供每年的复利次数(或计息期的天数)

举例说明：年利率 8%，1 年复利 2 次(半年复利一次)

(2)计息期利率：报价利率的转换形式，在实际计息周期内，每 1 元本金每期支付的利率，可以是年利率、半年利率、月利率、日利率

举例说明：报价利率年利率 8%，1 年复利 2 次，其计息期利率为：半年利率=8%/2=4%

(3)有效年利率：按照给定的计息期利率和每年复利次数计算利息时，能够产生相同结果的每年复利一次的年利率，简单说每年复利一次的年利率，亦称等价年利率

举例说明：例如：每季度利率为 2%，一年复利四次，等同报于一年复利一次的年利率

二、报价利率、计息期利率和有效年利率三者之间的关系比较

(1)报价利率与有效年利率之间的换算

①换算的性质：将一年内复利多次的报价利率，换算成与之等效的一年复利一次的有效年利率。

例如，将报价利率“年利率 10%，1 年复利 2 次”换算成有效年利率，就是求：

年利率 10%，1 年复利 2 次=年利率?，1 年复利 1 次

②换算公式

例如：P=100 万元，报价利率为 10%，如果每月计息一次，年末终值 F=?有效年利率=?

【提示】

当 m=l 时，实际利率等于名义年利率;

当 m>1 时,实际年利率高于名义年利率。

(2)报价利率、有效年利率、计息期利率之间的联系

①报价利率在 1 年内复利的次数越多，与之等效的有效年利率越大。例如，报价年利率 10%，一年复利 2 次时，与之等效的有效年利率为 10.25%;若改为一年复利 4 次，则与之等效的有效年利率为(1+2.5%) 4-1=10.38%。

②在比较利率时，只能在相同计息周期(1 年内复利次数)的条件下进行比较，不同计息周期的利率，必须换算为相同计息周期的形式(如有效年利率、计息周期相同的报价利率或计息期利率)，才能进行比较。

③计息周期(1 年内复利的次数)不同时，若两个利率在经济上等效，必须满足二者的有效年利率相等。

④计息周期(1 年内复利的次数)相同时，若两个利率相等，则二者的报价利率、计息期利率、有效年利率三种等效形式均相等。

【提示】

(1)报价利率不能直接用于货币时间价值的运算——报价周期与实际计息周期不一致。

(2)货币时间价值运算中，利率与期数必须相互匹配：有效年利率与年数对应;计息期利率与实际计息周期数对应。

温馨提示：因考试政策、内容不断变化与调整，以上信息仅供参考，如有异议，请考生以权威部门公布的内容为准！