2023年期货从业考试《期货投资分析》模拟试题及答案2

2023年期货从业考试《期货投资分析》模拟试题及答案2为大家整理好了，平时打牢基础，考试时正常发挥，祝大家都能顺利通关!

1、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（）。【单选题】

A.买入看涨期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.备兑开仓

正确答案:B

答案解析:投资者认为未来股票价格下跌，但并不持有，应买入看跌期权或卖出看涨期权。（选项B正确）而备兑开仓适用于投资者买入一种股票或手中持有某种股票同时卖出该股票的看涨期权的情形。

2、数据库的深度和广度决定了量化策略的丰富程度和调用数据的方便灵活性，也决定了量化交易系统的可靠性。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:数据库的深度和广度决定了量化策略的丰富程度和调用数据的方便灵活性，也决定了量化交易系统的可靠性。

3、在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议属于（）。【单选题】

A.利率互换

B.货币互换

C.掉期

D.远期合约

正确答案:B

答案解析:货币互换是在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议。选项B正确。

4、在一笔货币互换交易中，甲方的头寸是需要收入欧元支付日元，在以下（）情况下，这笔互换对甲方来说有正盈利。【多选题】

A.日元贬值，欧元升值

B.日元贬值幅度比欧元贬值幅度相对更大

C.日元升值，欧元升值

D.日元升值幅度比欧元升值幅度相对更大

正确答案:A、B

答案解析:甲方收入欧元，则欧元升值有利；支付日元，则日元贬值有利。或者日元贬值幅度大于欧元贬值幅度对甲有利。选项AB正确。

5、当前股价为15元，一年后股价为20元或10元，无风险利率为6%，计算剩余期限为1年的看跌期权的价格所用的风险中性概率为（）。（参考公式：）【单选题】

A.0.59

B.0.65

C.0.75

D.0.5

正确答案:A

答案解析:根据已知条件，可得u=20/15=4/3；d=10/15=2/3，代入计算公式，可得：。选项A正确。

6、量化交易所需控制机制的必备条件不包括（）。【单选题】

A.立即断开量化交易

B.防止提交任何新的订单信息

C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单

D.订单价格参数和最大订单规模的限制

正确答案:D

答案解析:量化交易所需控制机制的必备条件：（1）立即断开量化交易。（2）当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单。（3）防止提交任何新的订单信息（即“停止开关”）。

7、信用违约互换价格确定与（）因素有关。【多选题】

A.参考实体的违约概率

B.合约期限

C.违约回收率

D.市场利率

正确答案:A、C

答案解析:CDS价格的确定与参考实体的违约概率、违约回收率有关。选项AC正确。

8、3个月后，若利率Shibor3M为5%，甲公司的实际贷款成本为（）万元。【客观案例题】

A.5

B.8.125

C.13.125

D.8.625

正确答案:D

答案解析:甲公司债券每季支付利息，则期限为3/12=0.25年，本金1000万元；当Shibor3M为5%，支付的利率为(5%+25bp)，则甲公司支付利息为：0.25×(5%+25bp)×1000万元；对于利率上限期权，Shibor3M为5%超过3%，则期权卖方向甲支付差额部分，因支付期权费0.2%，则支付：0.25×(5%-3%-0.2%)×1000万元；因此甲公司实际贷款成本：0.25×(3%+25bp+0.2%)×1000万元=8.625万元。选项D正确。

9、按3个月冬储周期计算，1万吨钢材通过期货市场建立虚拟库存节省费用为（）万元。【客观案例题】

A.103.75

B.130.71

C.135.62

D.140.46

正确答案:A

答案解析:按3个月“冬储”周期计算，1万吨钢材，现货库存费用：（4120×5.1%÷12+20）×10000×3=112.53万元；期货手续费：4550×10000×0.0002×2=1.82万元；保证金借贷成本：4550×10000×12%×5.1%÷12×3=6.9615万元；期货持仓成本：1.82+6.9615=8.7815万元；因此，通过期货市场建立虚拟库存节省费用为：112.53-8.7815≈103.75万元。选项A正确。

10、利用（）可以限定标的资产的波动幅度，以标的资产的分红作为主要收入来源。【单选题】

A.保护性看跌期权策略

B.双限期权策略

C.备兑看涨期权策略

D.有担保看跌期权策略

正确答案:B

答案解析:双限期权策略指数构成目的主要是为了获取标的资产的分红，利用双限期权策略限定标的资产的波动幅度，以标的资产的分红作为主要收入来源。选项B正确。

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