2023年期货从业考试《期货投资分析》模拟试题及答案1

2023年期货从业考试《期货投资分析》模拟试题及答案1为大家整理好了，平时打牢基础，考试时正常发挥，祝大家都能顺利通关!

1、多元回归模型可能产生多重共线性的常见原因有（）。【多选题】

A.变量之间有相反的变化趋势

B.模型中包含有滞后变量

C.变量之间有相同的变化趋势

D.从总体中取样受到限制

正确答案:A、B、C、D

答案解析:在经典多元线性回归模型 (或用矩阵表示：Y=PX+μ)中，其基本假设之一是解释变量之间不存在线性关系。如果解释变量之间存在严格或者近似的线性关系，这就产生了多重共线性问题。产生多重共线性的原因复杂，一般常见原因有：（1）经济变量之间有相同或者相反的变化趋势；（2）模型中包含有滞后变量；（3）从总体中取样受到限制等。选项ABCD正确。

2、当前沪深300指数的价格为2210点，无风险利率为4.5%（假设连续付息）；6 个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点，6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点，则行权价K为（）点。【单选题】

A.2150

B.2200

C.2250

D.2300

正确答案:C

答案解析:根据期权平价公式，代入数据，则行权价K为2250点。选项C正确。

3、在利率互换定价中，互换合约的价值恒为零。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:利率互换合约可以看作面值等额的固定利率债券和浮动利率债券之间的交换，签订之初，固定利率债券和浮动利率债券的价值相等，互换合约的价值为零。但是随着时间的推移，利率期限结构会发生变化，两份债券的价值不再相等，因此互换合约价值也将不再为零。

4、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。【单选题】

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R

正确答案:A

答案解析:在持有成本理论模型假设条件下，期货价格形式如下：F=S+W-R。持有成本包括购买基础资产所占用资金的利息成本、持有基础资产所花费的储存费用、保险费用等。持有收益指基础资产给其持有者带来的收益，如股票红利、实物商品的便利收益等。选项A正确。

5、关于外汇交易中心利率期权品种的说法，正确的是（）。【多选题】

A.期权类型为欧式期权

B.交易方式为场内交易

C.由交易双方进行双边清算

D.利率互换期权为现金交割

正确答案:A、C

答案解析:外汇交易中心推出的利率期权交易品种为：挂钩LPR1Y/LPR5Y的利率互换期权、利率上/下限期权，期权类型为欧式期权。交易方式为场外交易。清算：由交易双方进行双边清算。利率互换期权，实物交割；利率上/下限期权，现金交割。选项AC正确。

6、季节性分析最直接的方法就是（）。【单选题】

A.绘制需求数量运行走势图

B.绘制价格运行走势图

C.统计计算

D.分析其周期

正确答案:B

答案解析:季节性分析最直接的就是绘制出价格运行走势图，按照月份或季节，分别寻找其价格运行背后的季节性逻辑背景，为展望市场运行和把握交易机会提供直观的方法。选项B正确。

7、相对于场内期权而言，场外期权在合约条款方面更加灵活，其优点包括（）。【多选题】

A.一对一交易

B.有明确的买方和卖方

C.有特定交割场所

D.且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握

正确答案:A、B、D

答案解析:相对于场内期权而言，场外期权的各个合约条款都不必是标准化的，合约的买卖双方可以依据双方的需求而进行协商确定。因此，场外期权在合约条款方面更加灵活。此外，场外期权是一对一交易；一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。选项ABD正确。

8、对基差买方来说，基差交易模式的缺点是（）。【多选题】

A.在谈判时处于被动地位

B.销售速度过快，不利于安排生产

C.面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险

D.企业参与国际市场的竞争能力弱

正确答案:A、C

答案解析:对基差买方来说，基差交易模式有利有弊。不利方面：（1）由于不知道基差卖方套期保值时的建仓基差，作为升贴水的买方在谈判时处于被动地位，最终在价格上肯定是要付出一定的代价，以换来点价的权利；（2）基差贸易合同签订后，面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险，一旦点价策略失误，企业亏损风险有可能会是巨大的，因此必须要有规避风险的防范措施。选项AC符合题意。

9、在研究经济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系，变量和变量之间通常存的关系包括（）。【多选题】

A.因果关系

B.确定性函数关系

C.相关关系

D.无关系

正确答案:B、C、D

答案解析:变量和变量之间通常存在三种关系：确定性函数关系和相关关系以及没有关系。选项BCD正确。

10、若存在一个仅有两种商品的经济：在2000年某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的单价为4元/公斤，棉花的单价为10元/公斤；在2011年，大豆的价格上升至5.5元/公斤，棉花的价格上升至15元/公斤，若以2000年为基年，则2011年的CPI为（）%。【单选题】

A.130

B.146

C.184

D.196

正确答案:B

答案解析:2000年人均消费：4×4+10×3=46(元)，2011年人均消费：5.5×4+15×3=67(元)，2011年的CPI=67÷46×100%=146%。选项B正确。

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