期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题及答案解析

    学习过程中，做题是必不可少，做题才能检验所学知识点是否有掌握，下面乐考网就给大家分享一些考试练习题,小伙伴们要积极练习呦！
    1、下列关于利率互换计算过程的说法，正确的有（）。【多选题】
    A.对于支付浮动利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值
    B.对于支付固定利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值
    C.对于支付浮动利率的一方，合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值
    D.浮动利率债券的价值可以用新的对应期限的折现因子对未来收到的利息和本金现金流进行贴现
    正确答案:B、C
    答案解析:对于支付固定利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值：对于支付浮动利率的一方，合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值：固定利率债券的计算方式也比较简单，只要用新的对应期限的折现因子对未来收到的利息和本金现金流进行贴现即可。
    2、若加入该策略进入策略组合，能否提高组合夏普比率。（）【客观案例题】
    A.可以
    B.不可以
    C.无法判断
    D.不一定
    正确答案:A
    答案解析:原组合夏普比率=（0.1474-0.02）/0.13=0.98；新策略夏普比率=（0.128-0.02）/0.15=0.72。由于0.72>（0.98×0.6），因此加入该策略进入策略组合，可以提高原组合夏普比率。
    3、关于信用利差的表述，错误的是（）。【单选题】
    A.信用利差也称质量利差
    B.信用利差反映的是为补偿信用风险而增加的收益率
    C.债券市场流动越好，信用利差越高
    D.经济繁荣期信用利差低于经济萧条期信用利差
    正确答案:C
    答案解析:信用利差指相同期限的信用债和利率债到期收益率之间的差值，也称质量利差。信用利差反映的是为补偿信用风险而增加的收益率。经济繁荣期信用利差低于经济萧条期信用利差。债券市场流动越好，信用利差越低。选项C不正确。
    4、抢先交易在证券市场或期货市场交易中虚假报价再撤单的一种行为，即先下单，随后再取消订单，借此影响价格。（）【判断题】
    A.正确
    B.错误
    正确答案:B
    答案解析:抢先交易也称双重交易，是指期货经纪商利用其职务之便从亊内幕交易，即期货经纪商在持有任何客户指令的情况下，在为客户申报指令之前，先行为自己的账户（或其拥有权益的账户）进行交易。
    5、有A、B、C三种投资产品，其收益的相关系数如下：若必须选择两个产品构建组合，则下列说法正确的是（）。【单选题】
    A.b、c组合是风险最佳对冲组合
    B.a、c组合风险最小
    C.a、b组合风险最小
    D.a、c组合风险最分散
    正确答案:A
    答案解析:一般来说组合最分散，风险也最小，因此可以从逻辑关系上排除B、D选项。事实上，a、c组合的风险最大，因为它们的相关性很高。a、b组合存在正相关，一个有风险，另一个也会有风险，所以不会是风险最小组合。选项C不正确；b、c组合是负相关的，一个出现风险，另一个就不会有风险，因此可以构建对冲组合。b、c组合的风险最小，最分散。选项A正确。
    6、利用回归方程，预测期内自变量已知时，对因变量进行的估计和预测通常分为（）。【多选题】
    A.点预测
    B.区间预测
    C.相对预测
    D.绝对预测
    正确答案:A、B
    答案解析:有条件预测是指在预测期内自变量未知的因变量预测值；无条件预测是指在预测期内自变量已知时，预测因变量的值。一般来说，无条件预测分为点预测与区间预测。
    7、对于信用违约联结票据，下列说法错误的是（）。【单选题】
    A.相比保本型信用违约联结票据，可赎回类的信用违约联结票据其投资风险更高
    B.可赎回类的信用违约联结票据内嵌的是一个看涨期权，票据投资者是期权的卖方
    C.首次违约类信用联结票据以一个信用资产组合为标的，该产品比标准信用违约联结票据的风险更低
    D.信用违约联结票据的发行人承担的信用风险非常小，因为有投资者的全额现金担保
    正确答案:C
    答案解析:信用联结票据是在资产证券化中，发起人的债权债务未转移给SPV时，由SPV发行信用联结票据，使用发行票据获得资金购买高质量低风险证券，所得收益用于支付票据本息，剩余部分用来分散债务人违约而使发起人承担的信用风险。资产组合中，出现首次违约的风险高于任意单个资产出现违约的风险。选项C不正确。
    8、相关关系表示变量之间存在一一对应的确定关系。（）【判断题】
    A.正确
    B.错误
    正确答案:B
    答案解析:确定性函数关系表示变量之间存在一一对应的确定关系；相关关系表示一个变量的取值不能由另外一个变量惟一确定，即当变量x取某一个值时，变量y对应的不是一个确定的值，而是对应着某一种分布，各个观测点对应在一条直线上。
    9、下列关于场外期权的说法正确的是（）。【单选题】
    A.场外期权是指在交易所以外交易的期权
    B.场外期权的各个合约条款都是标准化的
    C.相比场内期权，场外期权在合约条款方面更严格
    D.场外期权是一对一交易，但不一定有明确的买方和卖方
    正确答案:A
    答案解析:场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权。选项A正确；相对于场内期权而言，场外期权的各个合约条款都不必是标准化的，合约的买卖双方可以依据双方的需求而进行协商确定。因此，场外期权在合约条款方面更加灵活。此外，场外期权是一对一交易；一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。选项BCD不正确。
    10、则该国债价格为（）。【客观案例题】
    A.98.72
    B.99.35
    C.101.23
    D.100.56
    正确答案:B
    答案解析:全价=净价+应计利息，国债面值100元，息票率为6%，半年付息一次，则每次付息100×6%×6/12=3元；上次付息为60天前，下次付息为122天后，则应计利息=60/（60+122）×3；则该国债的价格为：。
    以上就是小编给大家分享的全部内容了，预祝大家考试旗开得胜，如果您喜欢我们的内容，那就赶紧关注我们，我们也将及时为大家更新更多考试资讯。

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