2023年期货从业资格考试《投资分析》模拟试题1

这个世界上，最可怕的就是用心，用心一定能做事情。备考期货从业考试，需要多练习以加深对知识点的印象。乐考网网校精心准备2023年期货从业资格考试《投资分析》模拟试题，助力考生备考！

1、当前沪深300指数的价格为2210点，无风险利率为4.5%（假设连续付息）；6 个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点，6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点，则行权价K为（）点。【单选题】

A.2150

B.2200

C.2250

D.2300

正确答案:C

答案解析:根据期权平价公式，代入数据，则行权价K为2250点。选项C正确。

2、在买方叫价交易中，如果现货成交价格变化不大，期货价格和升贴水报价通常呈（）变动。【单选题】

A.正相关

B.负相关

C.不相关

D.同比例

正确答案:B

答案解析:如果现货价格波动不大，基差卖方通常需将升贴水的报价与期货价格涨跌相联系。在买方叫价交易中，当期货价格涨了，升贴水报价就下降一些；期货价格跌了，升贴水报价就提升一点。选项B正确。而在卖方叫价交易中，当期货价格涨了，升贴水报价就提升一点，期货价格跌了，升贴水报价就下降一些，目的是为了保持期货价格加上升贴水与不变的现货价格之间相匹配，使基差买方易于接受升贴水报价。

3、下列关于美林投资时钟理论的说法中，正确的是（）。【多选题】

A.经济周期分为衰退期、复苏期、过热期、滞涨期四个阶段

B.随着经济的增长，最佳资产类别为债券

C.美林投资时钟理论是美银美林提出的资产配置理论

D.在经济复苏期，是股票类资产的黄金期

正确答案:A、C、D

答案解析:美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、滞涨期和衰退期。选项A正确；美林投资时钟理论是美银美林在2004年提出的资产配置理论，是将一种资产、行业轮动、债券收益率曲线和经济周期四个阶段联系起来的方法，也是进行大类资产配置的基本工具。选项C正确；在经济复苏期，是股票类资产的黄金期，选项D正确。而随着经济的增长，股票和大宗商品表现良好； 选项B不正确。因此正确的是ACD。

4、当天一位客户到该银行欲将4000英镑现钞兑换成等值的人民币，该客户能兑换（）元人民币。【客观案例题】

A.60800. 80

B.60454.80

C.59180.00

D.60940.40

正确答案:C

答案解析:客户卖出英镑，需看银行的现钞买入价。4000×1479.5/100=59180.00元人民币。选项C正确。

5、参数优化中一个重要的原则是争取（）。【单选题】

A.参数高原

B.参数平原

C.参数孤岛

D.参数平行

正确答案:A

答案解析:参数优化中一个重要的原则是争取参数高原，而非参数孤岛。选项A正确。

6、股票组合加上股指期货的投资组合的总β值为（）。【客观案例题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:B、C

答案解析:投资组合的β值公式β=∑Xiβi，组合中各股票的β系数乘以资金占比之和。带入公式，则组合的β为：β=βs×S/M+( βf / 0.12 )×P/M。(股指期货的杠杆比率为保证金比率的倒数)

7、某一股价为50元的股票的10个月期远期合约，假设对所有的到期日，无风险利率（连续复利）都是8%，且在3个月、6个月以及9个月后都会有0.75元/股的红利付出。该股票的远期价格为（）元。[参考公式：，]【单选题】

A.22.51

B.51.14

C.48.16

D.46.32

正确答案:B

答案解析:第一步，先计算红利的折现值：；第二步，计算股票10个月期的远期价格：。选项B正确。

8、根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，点价交易可分为（）。【多选题】

A.协商叫价交易

B.公开叫价交易

C.卖方叫价交易

D.买方叫价交易

正确答案:C、D

答案解析:按照点价权利的归属划分，基差交易可分为买方叫价交易（又称买方点价）和卖方叫价交易（又称卖方点价）两种模式。如果将确定最终期货价格为计价基础的权利即点价权利归属买方，则称为买方叫价交易；若点价权利归属于卖方，则称为卖方叫价交易。选项CD正确。

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