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CFA备考经验心得,这个被考试锤晕的春夏天

2019-6-24     来源:

比较一级,二级在知识的深度上增加很多,一级更像是基本知识的科普,知识点多题量大,考察重点是公式及概念上的识记;而二级,更侧重于理解与应用。

虽然复习得一言难尽,考得无语凝咽,但这三个月走来,我还是吃到了一些盐。为了同路的考友少走弯路,我抛一抛我的砖。


CFA备考经验心得,这个被考试锤晕的春夏天


NO.1 正视自身能力和考试难度,早做规划

不知道有多少同学,考前1周的都在哭喊:老天!再给我1个月/半月/1周,我一定能过!说实话,不做好规划,再给你一年都不过。手机多么好玩,剧有多么好看,你心里难道不清楚吗?

CFA官网推荐复习时间是300小时,鉴于大家基本都是在职,如果每天能坚持学习2-3小时,那么起码也要留出4个月左右比较稳妥。

一定要制定周计划,将任务分解成小块,循序渐进比临时突击更能将知识内化,也能有效缓解焦虑情绪。

给大家推荐两个时间管理的APP:Forest和Timing。

Forest,在准备学习时种下一颗种子,如果在此期间玩手机,小树就会枯死,只有坚持学到设定时间,才能长成一棵大树。还可和朋友结伴学习,任何一方玩了手机,树苗就会死掉。

非常适合有收集控的同学,树的造型丰富可爱。考前看到有人晒备考CFA时种下的树,汇集成一大片森林。佩服。

Timing,是我这期间一直在用的app,因为我要用手机看讲课视频,这个APP对使用手机没有限制。它的优点是,可以结伴学习,好友如果上线学习,就会提醒你该看书了。主要是起到互相督促的作用,解决在家学习没有氛围的问题。

NO.2复习资料

报班!在职请一定报班!全职备考可考虑不报,但最好有条件还是报!

全英文且知识较复杂,有人讲解要比自己看书效率高很多,CFA报名费都花了,不要心疼这点钱!

很多同学都看金程的视频,我前期也是看金程,后期改看品职,两个班各有利弊。关于报班选择,可以私下找我交流,这里就不多讲了,虽然这里只是个小果园,还是怕招来不必要的麻烦。

其实不管看哪个辅导班,只要认真看了,理解了,考试通过都没问题。

二级Notes个人感觉不用买,看辅导班讲义就够了,如果实在是时间充裕或希望每个细节都了解到,可以直接看原版书。

NO.3 复习顺序

已经考过一级的同学,复习顺序大概都是先量化或经济,后续开始进入财报、权益、固定收益“三巨头”的学习,公司金融和组合管理看看,衍生和另类最后,考前背背道德。

二级各科目之间关联性增强,经过复习之后,个人觉得合理的复习顺序应该是这样:

1. 量化或经济

热身,进入学习状态!和一级同样,这两科属于较简单的科目,先放前面练练手。虽然量化新增了Fintech内容,但不用担心,都是概念性识记,很简单,而且周六考试的真题来看,Fintech雷声大雨点小,考得太!少!了!

2. 衍生和固收

衍生是很多同学在一级学得不好甚至是放弃的科目,因为权重小,其它科目如果学的好,考试瞎蒙也不会有太大影响。

二级可就不一样了!

衍生的思维在其它科目都会用到,比如公司金融里的real option,另类中的大宗商品衍生,比如固收中,利率二叉树、可转债、putable/callablebond,OAS 、CDS……也就是说,固收的重点都跟衍生沾边!而且衍生中计算利率互换、货币互换等,也会涉及债券和利率的问题,所以这两科一起看。

由于很多同学一级衍生学的不好,在备考前期看的话,你还有充足的时间补救一级知识,到后期时间紧任务重,可能就无暇顾及了。而且,今年衍生真的狠狠考到了!比重我后面会说。

3. 权益和公司金融

二级权益侧重于对公司估值,像GGM、DCF、乘数法等估值模型,在其它科目都会用到,比如另类中的房地产估值,公司金融中的投资项目估值,特别是公司金融。

如果权益学得好,公司金融会学得嘎嘎叫!

4. 财报

财报的重要性已不必多说。纵使科目比重变动纷纷扰扰,财报依然是大头。看就完了。

相信有前面经济学和固收等科目的打底,我们在涉及债券账面价值记账、外币报表合并时会更顺畅些。

5. 组合

组合是个很杂的科目,感觉是把其他科目中的知识点都汇集到这里。像Var,财报中金融机构分析中介绍过;多因素模型,权益中介绍过;高频交易,Fintech中介绍过……总之,把其它科目都看完后再看组合,能达到事半功倍的效果!

6. 另类

二级另类的重点是房地产和非上市公司估值,估值思路在权益和公司金融中已有涉及。

7. 道德

道德内容还跟一级一样,考前瞄一眼就行了。道德条款就那么几条,即便都记住却不一定能做对题目,关键还是要尽可能多看案例,了解各种违反的情景,多刷题是王道。

强烈推荐下品职的何旋老师在喜马拉雅APP上的道德系列,免费的,平时上下班地铁都可以戴耳机听听,讲得深入浅出,对于考试有帮助。

NO.4 每科都认真对待,莫存侥幸心理

今年的考试让我分分钟认清社会。衍生和另类都是上下午各1题,两科共考了4!个!Case啊我的同学们!你尝试过答题卡连着10余道题空白的滋味吗?我有。我战略性半放弃了这两科,在考场只能连猜带蒙、欲哭无泪。

这是协会出题偏吗?其实并不是,这两科考到的知识点都是本科目的重点,出题权重相当于各10%,也在范围内,只是自己存在侥幸心理,再加上复习时间有限,不够重视。

其实从19年考试权重变动就能看出来,协会力求各科平均化,然后用实打实的考题告诉你,哪一课都不能放弃,都要学!

NO.5 做题的重要性

二级题目都是Case,一题光题干就两三页,对于英语不好的同学很不友好。知识点掌握住了,但是不知道题目在说啥、想考啥,是件很悲催的事。有些常见的小陷阱也识别不了。

协会真题考试还是比较正统的,不会出现很偏很怪的题,只要把原版书课后题、历年Mock题都刷过、总结过,出题套路掌握了,相信考场上你将下笔如有神。

好了,说了这么多,调皮的你们可能会问:你说的这么头头是道,咋还可能不过呢?因为,我就是在时间规划、报班、科目取舍、刷题上都多少少少走了弯路。所以,这是一篇防踩坑的经验贴啊!希望大家不要被CFA考试锤到,在收获知识的同时,顺利拿证!

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