基金从业资格考试《私募股权投资》真题讲解

学习过程中，做题是必不可少，做题才能检验所学知识点是否有掌握，下面乐考网就给大家分享一些考试练习题,小伙伴们要积极练习呦！

1、实务中，( )通常不作为课税主体。Ⅰ.信托计划Ⅱ.资管计划 Ⅲ.契约型基金Ⅳ.公司型基金【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:实务中，信托计划、资管计划以及契约型基金通常均不作为课税主体，也无代扣代缴个税的法定义务，由投资者自行缴纳相应税收。

2、下列不属于夸大或者片面推介基金违规措词的是（ ）。【单选题】

A.避险

B.高收益

C.无风险

D.投资风险

正确答案:D

答案解析:股权投资基金募集的禁止行为：（1）公开推介或者变相公开推介；（2）推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（3）以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容；（4）夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞；（5）使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞；（6）推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩；（7）登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；（8）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞；（9）恶意贬低同行；（10）允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介；（11）推介非本机构设立或负责募集的私募基金；（12）法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会禁止的其他行为。

3、组织形式的选择需要与基金的实际运作需求紧密相关，组织形式不同会（ )。Ⅰ.产生不同的参与主体 Ⅱ.产生不同的内部组织机构的设置Ⅲ.对税收计缴产生不同的要求 Ⅳ.对权益登记产生不同的要求【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:股权投资基金的运作模式、利益分配方式及基金生命周期中的现金流模式拥有鲜明特点，因此，组织形式的选择需要与基金的实际运作需求紧密相关，组织形式不同会产生不同的参与主体、主体间权利义务关系的安排、内部组织机构的设置，也会对基金运营实务包括税收计缴、权益登记等产生不同的要求。

4、公司型基金的最高权力机构是（），投资者可以通过参与（）直接参与基金的运营决策。【单选题】

A.股东大会；董事会

B.股东大会；监事会

C.董事会；监事会

D.董事会；股东大会

正确答案:A

答案解析:公司型基金的最高权力机构是股东大会（股东会），在公司型基金中投资者权利较大，可以通过参与董事会直接参与基金的运营决策，或者在股东大会（股东会）层面对交由决策的重大事项或重大投资进行决策。

5、在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了（ ）等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。Ⅰ.黑石Ⅱ. ARDⅢ.凯雷Ⅳ.德太投资:【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:ARD为美国研究与发展公司，成立于1946年，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了黑石（1985年）、凯雷（1987年）和德太投资（1992年）等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。

6、（ ）中央出台外商投资相关法规，吸引及利用外资政策步入新台阶。【单选题】

A.2005

B.2002

C.2004

D.2001

正确答案:B

答案解析:2002年，中央出台外商投资相关法规，吸引及利用外资政策步入新台阶。

7、随着私募基金行业的发展日益壮大，出现了大量涉嫌违规的私募案件，其中多数发生在（ )。【单选题】

A.投资环节

B.管理环节

C.退出环节

D.募集环节

正确答案:D

答案解析:私募基金行业的发展日益壮大，与此同时，风险不断积聚，风险事件陆续暴露，出现了大量涉嫌违规的私募案件，案件涉及的主要违法违规类型表现为公开宣传、虚假宣传、保本保收益、向非合格投资者募集资金、非法集资、非法吸收公众存款等，其中多数为发生在募集环节的问题。

8、已分配收益倍数=0表示（）。【单选题】

A.成本已经收回

B.投资者获得超额收益

C.还没有收回所有成本

D.没有任何分红

正确答案:D

答案解析:已分配收益倍数（DPI）等于1是损益平衡点，代表成本已经收回;大于1说明投资者获得超额收益；小1于说明还没有收回所有成本;而如果没有任何分红的话，DPI等于0。

9、关于间接上市以下说法错误的是（）。【单选题】

A.间接上市是借壳上市，是非上市公司资产重组形式之一

B.借壳上市属于上市公司资产重组形式之一，指非上市公司购买上市公司一定比例的股权来取得上市地位

C.收购股权，分协议转让和场内收购，目前比较多的是协议收购

D.换壳，即资产置换。借壳上市完整的流程结束，一般需要半年以上的时间，其中最主要的环节是要约收购豁免审批、重大资产置换的审批，其中，尤其是核心资产的财务、法律等环节的重组、构架设计工作

正确答案:A

答案解析:间接上市也就是借壳上市，是上市公司资产重组形式之一

10、目前，规范境外投资的主要法律法规不包括（）。【单选题】

A.2013年12月2日国务院颁布的 《政府核准的投资项目目录（2013年本）》

B.2014年4月8日国家发展改革委颁布的《境外投资项目核准和备案管理办法》

C.2010年3月1日实施的《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》?

D.2014年9月6日商务部发布的 《境外投资管理办法》

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：目前，规范境外投资的主要法律法规包括：2013年12月2日国务院颁布的 《政府核准的投资项目目录（2013年本）》，2014年4月8日国家发展改革委颁布的《境外投资项目核准和备案管理办法》，以及2014年9月6日商务部发布的 《境外投资管理办法》。

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