基金从业资格考试基础知识笔记：即期利率和远期利率

2018-8-1 来源：中华考试网

即期利率和远期利率

即期利率：已设定到期日的零息票债券的到期收益率。随期限而变化的利率。

贴现因子d，现值PV=X+dx

远期利率：

(放弃了未来特定时间内的对特定货币,商品或其它资产的自由支配权,而获得的一笔额外收益.比如,一笔2年期的定期存款,比一笔存款在一年定期满后,再取出来加上利息存入银行一年之后所获得的总收益要多.这笔多出的收益,就是远期利率.反过来,你放弃了一年后自由支配这笔资金的成本就是这部分收益.)

远期利率应用广泛，预示市场未来利率走势，央行参考工具，成熟市场衍生品定价依赖。

区别在于计息日的起点不同，即期利率的起点在当期时刻，而远期利率的起点在未来的某一时刻!

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